??什么是衍生品？

??我們先來理解一下“衍生”這個詞，“衍生”意思是由演變而產生，在本文的范圍內，我們討論的是金融衍生品，所以可以理解為是由基礎資產，進行各種組合、創新而形成的新的交易品種。

??無論是基礎資產，還是衍生品，其中心點都是具有交易價值，而交易活動的本質是因為有需求。有需求，就有交易，進而形成市場。

??在這個基礎上，我們可以把基礎資產理解為常見的、基礎的需求，那么衍生品就是為了滿足更廣、更靈活或者更加個性化的一些需求。

??衍生品的類別

??目前公認的衍生品的分類方法主要有三種。

??按交易場所分類

??場內交易：場內交易一般指交易所，有標準化條款，較大的好處是對買賣雙方來說不存在違約風險。

??場外交易：場外交易一般沒有固定的交易市場，也沒有標準化條款，流動性較差，違約風險較大。多在機構之間進行，個人投資者參與較少。

??按基礎資產分類

??這個是我們比較熟悉的一種分類方式。

??根據金融學的一些教材，主要有五種基礎資產。

??商品類：一般是實物的大宗商品，比如棉花、大豆等等。

??利率類：以債券，一般是國債為基礎資產。

??貨幣類：以各國法定貨幣為基礎資產。

??信用類：雙方約定的交易價格取決于貸款或債券的信用狀況。一般走場外，主要是銀行等金融機構為了用來轉移信用風險的。

??值得一提的是，隨著市場發展，需求也在發展，基礎資產也在逐漸豐富，并不是固定不變的，而在這個基礎上產生的衍生品更是多種多樣。比如近幾年有以天氣的變化為基礎打造的衍生品，還相當有市場，因為農業或一些加工業，使用的原材料的價格，非常受天氣影響，那么他們為了對沖可能的損失，較大化收益，就會傾向于購買這樣的產品，總之就是，只要有需求，就有市場，當基礎資產無法滿足需求的時候，更靈活更具創新性的衍生品，也許能解決你的問題。

??按衍生方式(產品形態)分類

??遠期合約：一般為場外交易。合約雙方約定在未來某個確定的時間，以確定的價格買賣一定數量的某種資產。

??期貨合約：一般在交易所內交易。是一種更加標準化的遠期合約。

??互換：雙方約定在未來某個時期相互交換他們認為具有相等經濟價值的現金流。

??期權：指在特定時間以特定價格買賣一定數量交易品種的權利。重點是“購買權”，一般也叫做“行權”。